Nasdaq: Viikon tuloskatsaus (14. helmikuuta)
Nasdaq-100-indeksi laski tällä viikolla 2,12 % heijastaen markkinoiden yleistä varovaisuutta. Tuloskausi paljastaa selvän kaavan: sijoittajat ovat valmiita sivuuttamaan lyhyen aikavälin tuloslaskut, jos yhtiöllä on esittää vahva tulevaisuudennäkymä. Samalla niitä, joiden ennusteet eivät yllä korkeisiin odotuksiin, rangaistaan armotta.
Mitä tapahtui: Yhtiön liikevoiton lasku pysähtyi (-0,4 %) ja liikevaihto kasvoi voimakkaasti 29,2 % yltäen 953 miljoonaan dollariin. Tämä on käännekohta aiempiin neljänneksiin verrattuna.
Miksi: Myyntituottojen kasvu kattoi lähes kokonaan kulujen nousun. Yhtiön vahva ennuste ja tekoälyratkaisujen suuri kysyntä palauttivat sijoittajien luottamuksen, jota tuki myös onnistunut sijoittajapäivä, jossa esiteltiin yksityiskohtainen kasvuohjelma.
Viikon tulos: Osake nousi viikossa +14,0 % ja oli yksi viikon suurimmista voittajista.
Mitä tapahtui: Liikevoitto laski 15,8 %, mutta tulos oli odotettua parempi ja laskutrendi on hidastumassa. Liikevaihto pysyi vakaana.
Miksi: Tulokseen vaikutti kertaluonteinen oikeudellinen kulu, mutta tekoälysirujen tuotantolaitteiden kysyntä on räjähdysmäistä. Yhtiö antoi erittäin vahvan ennusteen seuraavalle neljännekselle, mikä vahvistaa tekoälybuumin jatkumisen.
Viikon tulos: Osake nousi +10,9 % ja saavutti uuden ennätyksen.
Mitä tapahtui: Liikevaihto kasvoi 11,3 %, mutta liikevoitto laski 18,5 % kasvaneiden kulujen vuoksi. Kannattavuus pysyi paineen alla.
Miksi: Tuloslaskusta huolimatta yhtiö onnistui kasvattamaan asiakaskuntaansa. Sijoittajien huomio keskittyi kuitenkin pääoman palautukseen: yhtiö ilmoitti osingoista ja osakkeiden takaisinosto-ohjelmasta, joka rahoitetaan uudella joukkovelkakirjalainalla.
Viikon tulos: Osake nousi +9,3 %, sillä omistajatuotto painoi enemmän kuin neljänneksen tuloslasku.
Mitä tapahtui: Liikevoiton kasvu hidastui 7,9 prosenttiin, mitä jarruttivat kasvaneet ylläpitokustannukset, vaikka uudet tariffit tukivatkin tuottoja.
Miksi: Sijoittajat jättivät neljänneksen vaisut luvut huomiotta ja keskittyivät täysin uuteen 41,3 miljardin dollarin investointisuunnitelmaan. Se lupaa pitkän aikavälin kasvua, jota tukee datakeskusten kasvava energiantarve.
Viikon tulos: Osake nousi +9,2 % ja saavutti 52 viikon huippunsa.
Mitä tapahtui: Liikevoitto romahti 50,2 % myyntituottojen laskun ja suurten rakenneuudistuskulujen vuoksi.
Miksi: Autoteollisuuden kysyntä on heikkoa, mutta yhtiö optimoi aktiivisesti kulujaan. Markkinat sivuuttavat kertaluonteiset kulut ja panostavat ydinliiketoiminnan pikaiseen elpymiseen sekä osakkeiden takaisinosto-ohjelmaan.
Viikon tulos: Osake nousi +8,6 % ja pysyi lähellä huippuaan alan yleisestä myyntipaineesta huolimatta.
Mitä tapahtui: Liikevoiton kasvu hidastui 3,3 prosenttiin, jääden kilpailijoista jälkeen. Tulokseen vaikutti kertaluonteinen lisenssisopimuksen päättymisestä aiheutunut kulu.
Miksi: Heikosta neljänneksestä huolimatta franchising-liiketoiminta kasvaa vakaasti. Sijoittajat keskittyivät yhtiön optimistiseen vuoden 2026 ennusteeseen ja kansainväliseen kysyntään, sivuuttaen Yhdysvaltain markkinoiden jäähtymisen merkit.
Viikon tulos: Osake nousi +7,5 % ja saavutti uuden ennätyksen.
Mitä tapahtui: Liikevoitto laski 37,4 % aggressiivisten markkinointi- ja tuotekehitysinvestointien vuoksi.
Miksi: Yhtiö on valinnut strategian, jossa panostetaan kasvuun kannattavuuden kustannuksella. Markkinat ottivat tämän positiivisesti vastaan, sillä liikevaihtoennuste on vahva ja matkustuskysyntä pysyy korkeana, mikä lupaa tulevaisuudessa suurempaa markkinaosuutta.
Viikon tulos: Osake nousi +5,0 %, koska sijoittajat suosivat tällä hetkellä liikevaihdon kasvua.
Mitä tapahtui: Liikevoitto kasvoi 17,5 %, ylittäen edellisen neljänneksen vauhdin. Liikevaihto kasvoi 9,5 %.
Miksi: Kasvun moottorina oli uuden kystisen fibroosin lääkkeen ALYFTRAKin onnistunut markkinoille tulo. Yhtiö laajentaa toimintaansa myös muille alueille, vähentäen riippuvuutta yhdestä tuoteryhmästä, mikä pienentää pitkän aikavälin riskejä.
Viikon tulos: Osake nousi +3,8 % vahvan myyntiennusteen tukemana.
Mitä tapahtui: Liikevoitto laski 19,1 % suuren aineettomien hyödykkeiden alaskirjauksen vuoksi, vaikka liikevaihto kasvoi 4,7 %.
Miksi: Ydinliiketoiminta on vahvaa: HIV-lääkkeiden myynti kasvoi ja yhtiö edistyy onkologian alalla saaden uusia hyväksyntöjä syöpälääkkeille. Tämä tasapainottaa koronalääkkeiden myynnin laskua ja luo uskoa tulevaisuuteen.
Viikon tulos: Osake nousi +1,9 %, koska sijoittajat arvostavat strategisia siirtoja.
Mitä tapahtui: Liikevoitto kasvoi vaikuttavat 71,0 % uusien asiakkaiden ja jälleenmyyjäverkoston ansiosta.
Miksi: Vahvasta neljänneksestä huolimatta sijoittajia säikäytti aluksi varovainen tulevaisuudennäkymä. Myöhemmin tunnelma parani, sillä markkinoille tuotu G7-laite on menestys ja kannattavuus paranee nopeasti.
Viikon tulos: Osake toipui alkuperäisestä laskusta ja päätti viikon +0,9 % plussalla.
Mitä tapahtui: Liikevoitto yli kaksinkertaistui (+103,0 %) ja liikevaihto kasvoi 65,9 %, mikä osoittaa erinomaista tehokkuutta.
Miksi: Tulokset olivat vahvoja, mutta osake oli jo aiemmin noussut erittäin korkealle. Sijoittajat pelkäävät Metan ja Googlen kilpailua sekä tekoälyn vaikutusta mainosliiketoimintaan, mikä johti voittojen kotiutuksiin.
Viikon tulos: Osake laski -7,3 % huolimatta analyytikoiden odotusten ylittämisestä.
Mitä tapahtui: Liikevoitto kasvoi 21,5 % verkkolaitteiden vahvan myynnin ansiosta, mutta kasvuvauhti on hidastumassa.
Miksi: Yhtiö nosti koko vuoden ennustettaan, mutta varoitti alemmasta voittomarginaalista, joka johtuu tekoälykomponenttien kallistumisesta. Tämä jätti hyvät myyntiluvut varjoonsa ja herätti pelkoa kannattavuuden heikkenemisestä.
Viikon tulos: Osake romahti -9,7 %.
Yhteenveto
Viikon tulokset osoittavat, että sijoittajat ovat valmiita palkitsemaan kasvusta ja tulevaisuudennäkymistä jopa lyhyen aikavälin kannattavuuden kustannuksella (Airbnb, Datadog). Samalla odotukset on viritetty äärimmäisen korkealle – edes kolminumeroinen tuloskasvu ei välttämättä pelasta osaketta laskulta, jos horisontissa näkyy riskejä (AppLovin). RYTM suosittelee seuraamaan, miten yhtiöt onnistuvat vastaamaan korkeisiin odotuksiin todellisella kassavirralla.
RYTM:n sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi, ei taloudelliseksi neuvonnaksi tai suosituksiksi. Olet yksin vastuussa sijoituspäätöksistäsi. Konsultoi aina ammattilaista.