USA: Teknologiajättien tulokset (7. helmikuuta)
NASDAQ-100-indeksi laski tällä viikolla 2,58 %, mikä heijastaa sijoittajien hermostuneisuutta tuloskauden huipentuessa. Vaikka tekoälybuumi (AI) tukee edelleen kasvua, markkinat rankaisivat ankarasti yhtiöitä, joiden tulevaisuudennäkymät jäivät odotuksista tai joiden menot kasvoivat liian nopeasti. RYTM:n analyysin mukaan menestyksen avain on yhä useammin todellinen kannattavuus ja selkeä tulevaisuudenkuva, eivät pelkät lupaukset.
Mitä tapahtui: Yhtiö murskasi odotukset – liikevaihto kasvoi 70,0 % ja liikevoitto teki ilmiömäisen 5110,5 %:n harppauksen. Miksi: Tekoälyalustojen kysyntä on räjähdysmäisessä kasvussa, erityisesti yhdysvaltalaisten yritysasiakkaiden keskuudessa. Kulut kasvoivat huomattavasti hitaammin kuin tulot. Reaktio: Osake laski viikossa -6,7 %, mikä viittaa voittojen kotiutuksiin aiemman voimakkaan nousun jälkeen, vaikka analyytikot nostivatkin ennusteitaan.
Mitä tapahtui: Liikevoitto kasvoi vahvasti 16,0 %, veturina pilvipalvelusegmentin 47,8 %:n liikevaihdon kasvu. Miksi: Hakukoneliiketoiminta on vakaalla pohjalla ja pilvipalvelut valtaavat markkinaosuutta. Samalla yhtiö ilmoitti kaksinkertaistavansa tekoälyinvestoinnit (investointimenot), mikä herätti sijoittajissa pelkoa lyhyen aikavälin kannattavuudesta. Reaktio: Osake laski viikossa -4,6 %, kun markkinat sulattelivat massiivisia menoja.
Mitä tapahtui: Liikevoitto yli kaksinkertaistui (+101,1 %) ja oli 1,75 miljardia dollaria. Miksi: Kasvun veturina toimi datakeskussegmentti (+39,0 %) EPYC-suorittimien ja tekoälysirujen suuren kysynnän ansiosta. Ennuste jäi kuitenkin hieman markkinoiden erittäin korkeista odotuksista. Reaktio: Osake laski viikossa -12,4 %, vaikka viikon lopulla nähtiin voimakas nousu.
Mitä tapahtui: Yhtiö ilmoitti 12,4 miljardin dollarin nettotappiosta. Miksi: Uusi kirjanpitosääntö pakotti kirjaamaan Bitcoinin markkina-arvon laskun. Ydinliiketoiminta (ohjelmistot) kasvoi vain 1,9 % ja jäi täysin kryptosijoitusten varjoon. Reaktio: Osake oli erittäin epävakaa ja päätti viikon -13,7 % laskuun, liikkuen samaan tahtiin Bitcoinin hinnan kanssa.
Mitä tapahtui: Liikevoitto kääntyi 5,3 %:n laskuun ja yhtiö antoi heikon ennusteen. Miksi: Myytyjen tuotteiden kustannukset kasvoivat tuloja nopeammin. Johto varoitti muistisirujen pulasta ja puhelinvalmistajien kysynnän heikkenemisestä, mikä jätti autosegmentin menestyksen varjoonsa. Reaktio: Osake laski viikossa -9,0 %, koska sijoittajat pettyivät näkymiin.
Mitä tapahtui: Nettovoitto hyppäsi 66,8 %, vaikka myyntivolyymit laskivat. Miksi: Voiton kasvua tukivat hinnankorotukset ja edellisvuoden kertaluonteisten kulujen puuttuminen. Yhtiö ilmoitti 10 miljardin dollarin omien osakkeiden takaisinosto-ohjelmasta ja osingonkorotuksesta. Reaktio: Osake nousi +9,7 %, koska sijoittajat arvostivat osakkeenomistajien palkitsemista.
Mitä tapahtui: Liikevoitto kasvoi vakaat 17,7 % ja nettotulos yli kaksinkertaistui. Miksi: Uusien lääkkeiden (kuten Repatha) myynti kompensoi kasvaneita kehityskuluja. Tulos oli odotettua parempi huolimatta joistakin takaiskuista kumppanuuksissa. Reaktio: Osake nousi +10,3 % ja saavutti uuden 52 viikon huipun.
Mitä tapahtui: Liiketappio pieneni 70,7 %, mutta yhtiö on edelleen tappiollinen. Miksi: Konsoli- ja mobiilipelien (mukaan lukien GTA) myynti kasvoi, mutta korkeat kustannukset pitävät yhtiön poissa voitolta. Sijoittajat odottavat selkeämpää polkua kannattavuuteen. Reaktio: Osake laski -11,9 % ja putosi vuoden alimmalle tasolleen.
Mitä tapahtui: Liikevoiton kasvu hidastui 9,0 %:iin, mutta ennuste oli vahva. Miksi: Myyntikulut kasvoivat tuloja nopeammin, mikä painoi marginaaleja. Yhtiö kuitenkin ennustaa nopeaa kasvua uusilla tietoturvasegmenteillä, mikä rauhoitti sijoittajia. Reaktio: Osake onnistui päättämään viikon +0,7 % plussalle optimistisen tulevaisuudennäkymän ansiosta.
Mitä tapahtui: Liikevoitto teki voimakkaan käänteen ja kasvoi vuodessa 390,9 %. Miksi: Jälleenmyyjien ja mikro-ohjainten markkinat ovat toipumassa syklisestä aallonpohjasta. Yhtiö onnistui pitämään kulut kurissa. Reaktio: Osake laski -1,7 %, todennäköisesti voittojen kotiutusten vuoksi aiemman nousun jälkeen.
Mitä tapahtui: Liikevoitto kasvoi 12,2 %, veturina vahva myynti yritysasiakkaille. Miksi: Auton varaosien markkinat ovat vahvat, mutta yhtiö antoi varoittavan ennusteen kasvavista toimintakuluista, mikä jätti hyvän neljännesvuosituloksen varjoonsa. Reaktio: Osake laski -6,7 %, koska markkinat pelkäävät kasvun hidastumista.
Mitä tapahtui: Liikevoitto kasvoi 21,5 % ja toipui edellisestä laskusta. Miksi: Myynti Kiinassa elpyi voimakkaasti (+56,3 %) lieventyneiden rajoitusten ansiosta. Sirujen suunnitteluohjelmistoille on suuri kysyntä. Reaktio: Osake laski viikossa -4,9 %, mutta teki perjantaina voimakkaan nousun.
Yhteenveto
Tämän viikon tulokset vahvistavat kaksi päätrendiä. Ensinnäkin tekoäly (AI) on edelleen voimakas kasvun veturi (Palantir, Google Cloud), mutta sijoittajat ovat tulleet herkemmiksi menojen suhteen. Toiseksi, markkinat eivät anna anteeksi heikkoa tulevaisuudennäkymää – edes hyvät tulokset (Qualcomm, O'Reilly) eivät pelasta osaketta laskulta, jos johto on varovainen. RYTM suosittelee seuraamaan yhtiöiden kykyä säilyttää kannattavuutensa kasvavien kustannusten ympäristössä.
RYTM:n sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi, ei taloudelliseksi neuvonnaksi tai suosituksiksi. Olet yksin vastuussa sijoituspäätöksistäsi. Konsultoi aina ammattilaista.