USA:n pörssi: kenen tulos kasvaa nopeimmin?
Sijoittajan on tärkeää erottaa todellinen liiketoiminnan kasvu kertaluonteisista kirjanpidollisista tapahtumista. Tarkastelimme viimeisimmän vuosineljänneksen tuloksia ja valitsimme neljä yritystä, jotka erottuvat vahvoilla luvuillaan. Joidenkin kohdalla kasvun takana on tuotteiden räjähdysmäinen kysyntä, kun taas toisilla keskeisessä roolissa on tehokkuus tai omaisuuserien uudelleenarvostus. Tässä on katsaus yrityksiin, joiden kehitystä kannattaa nyt seurata.
Palantir on tällä hetkellä kiistaton kasvutähti. Yhtiön liikevoitto kasvoi vuodessa lähes 250 % ja liikevaihto hyppäsi yli 60 %. Tämä ei ole satunnainen välähdys, vaan merkki siitä, että heidän teknologiastaan on tullut korvaamatonta – erityisesti Yhdysvaltain markkinoilla, missä yritysmyynti on yli kaksinkertaistunut.
Menestyksen takana on yksinkertainen syy: yritykset ja valtion virastot tarvitsevat yhä enemmän data-analytiikkaa ja tekoälyratkaisuja. Hiljattainen suuri sopimus Yhdysvaltain laivaston kanssa vahvistaa heidän asemaansa entisestään. Sijoittajalle tämä on merkki vahvasta tuotteesta, vaikka osakkeen korkea hinta tarkoittaakin, että odotukset on viritetty äärimmilleen.
Marvell Technology on onnistunut kääntämään vuoden takaisen tappion kunnon voitoksi kasvattaen liikevoittoaan yli 150 %. Vaikka osakkeen hinta on viime aikoina laskenut markkinoiden yleisen epävarmuuden vuoksi, taloudelliset tulokset puhuvat toista kieltä: yhtiön liikevaihto kasvaa voimakkaasti ja uudelleenjärjestelykulut ovat hallinnassa.
Kasvun moottorina ovat datakeskukset. Koska maailma tarvitsee tekoälyn pyörittämiseen yhä tehokkaampia palvelimia, Marvellin valmistamilla siruilla ja laitteilla on suuri kysyntä. Tämä on klassinen esimerkki siitä, kuinka yksi vahva sektori voi vetää koko yrityksen tulosta ylöspäin, vaikka sijoittajat olisivatkin tällä hetkellä varovaisia.
Ruokalähettipalveluita pidettiin pitkään rahasyöppöinä, mutta DoorDash on todistanut toisin. Heidän liikevoittonsa kasvoi yli 140 %, ja mikä tärkeintä, kasvu syntyi siitä, että liikevaihto kasvoi kuluja nopeammin. Yhtiö on oppinut hyödyntämään valtavaa verkostoaan kannattavasti.
Taivas ei kuitenkaan ole täysin pilvetön. Vaikka luvut ovat kauniita, markkinoille on tulossa Amazon päivittäistavarakuljetuksillaan, mikä voi tehdä DoorDashin elämästä vaikeaa. Sijoittajalle tässä on kaksi puolta: toisaalta erinomainen talouskuri, toisaalta kasvava riski siitä, että suuri kilpailija alkaa napata markkinaosuutta.
MicroStrategy osoitti paperilla uskomatonta, yli 1000 prosentin tuloskasvua. Tässä on kuitenkin syytä olla tarkkana: luku ei johdu niinkään ohjelmistomyynnistä, vaan uudesta kirjanpitosäännöstä, joka sallii Bitcoinin arvonnousun kirjaamisen välittömästi tulokseksi.
Kyse on pohjimmiltaan panostuksesta kryptomarkkinoihin, ei tavallisesta teknologiayrityksestä. Hyvä uutinen on, että yhtiö pysyy Nasdaq 100 -indeksissä, mikä lisää osakkeen vakautta. Sijoittajalle tämä on kuitenkin vuoristorata-ajelua – kun Bitcoin nousee, myös MicroStrategy loistaa, riippumatta siitä, miten sen ohjelmistoliiketoiminnalla menee.
Yhteenveto
Yhteenvetona voidaan todeta, että Yhdysvaltain markkinoilla nähdään kahdenlaista kasvua. Toisella puolella ovat Palantir, Marvell ja DoorDash, jotka kasvattavat tulostaan vahvan tuotteen ja tehokkaamman toiminnan ansiosta. Toisella puolella on MicroStrategy, jonka tulokset riippuvat taloudellisista uudelleenarvostuksista. Sijoituspäätöksiä tehdessä kannattaa aina katsoa tuloslukujen taakse – tuleeko raha asiakkailta vai kirjanpidosta.
RYTM:n sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi, ei taloudelliseksi neuvonnaksi tai suosituksiksi. Olet yksin vastuussa sijoituspäätöksistäsi. Konsultoi aina ammattilaista.